Plant grows out of money
Plant grows out of money

Understanding, measuring, and applying sustainability preferences

Tijdsduur
1 april 2024 tot 31 maart 2027
Projectleden
dr. J.T.G. Goossens (Jorgo) prof. dr. S.M. Zeisberger (Stefan) , Dr. Julian Kölbel (University of St. Gallen) , Dr. Katja Hanewald (UNSW Business School / CEPAR)
Projecttype
Onderzoek

Over het project

Environmental, Social and Governance (ESG) voorkeuren zijn van fundamenteel belang geworden in het beleggings- en pensioendomein. Steeds meer beleggers eisen dat hun beleggingen voldoen aan ESG-criteria. Het bedrag dat wordt geïnvesteerd in ESG-beleggingen is de afgelopen tien jaar ook aanzienlijk gestegen. Ook wordt het in steeds meer wetgeving, zoals MiFID II en EIOPA, verplicht om de ESG-voorkeuren van beleggers te peilen, naast hun risico- en tijdsvoorkeuren. Gezien de nieuwheid van dit gebied en ondanks het belang ervan, is er echter een fundamenteel gebrek aan inzicht in de drijfveren van ESG-voorkeuren, hoe deze kunnen worden gemeten, ook in combinatie met risico- en rendementsvoorkeuren, en wat dit betekent voor toepassingen in vermogensbeheer en prijzen. Hier wil ons project waardevolle inzichten vinden en relevante vragen beantwoorden voor de academische wereld, de industrie en de maatschappij in het algemeen.

Ons project bestaat uit drie delen. In deel 1 willen we eerst veel beter begrijpen waar E-, S- en G-voorkeuren vandaan komen, hoe we ze kunnen definiëren, hoe stabiel ze zijn en hoe ze verdeeld zijn over socio-demografische kenmerken en andere eigenschappen. Op basis daarvan richt deel 2 zich op het meten van E-, S- en G-voorkeuren op een praktische manier - waarbij tegelijkertijd wordt gecontroleerd voor risico- en rendementsvoorkeuren. Dit moet helpen bij het vaststellen van de benodigde industriestandaarden voor pensioenfondsen, verzekeraars en banken. Deel 3 is gericht op implicaties voor het beheer en de prijsstelling van activa, gebaseerd op de inzichten uit de eerste twee delen. In het algemeen zal het project belangrijke en relevante hiaten opvullen over E, S en G voorkeuren van pensioendeelnemers, verzekerden en mensen in het algemeen. Dit maakt een goed vermogensbeheer van pensioenen mogelijk.

Resultaten

De resultaten worden gepresenteerd in academische publicaties, papers, onderwijs en presentaties.

Financiering

Partners

  • Eduard Ponds APG Researcher
  • Rob van den Goorbergh APG Head of Research & Analytics
  • Daan de Zwart Pensioenfonds Rail & Openbaar Vervoer Investment Strategist
  • Ludo Nagel Pensioenfonds Rail & Openbaar Vervoer Investment Strategist
  • Martijn Rijnhart Aegon Nederland Head of Legal Life
  • Bart Dees Nationale Nederlanden Investment Professional
  • Ellen Kraft Nationale Nederlanden Communicatiespecialist Pensioen
  • Niels Kortleve PGGM Innovator
  • Rogier Potter van Loon TKP Expert Centre Behavioral Economist
  • Martijn van den Hoorn PGB Pensioendiensten Financial Risk Manager
  • Erwin Houbrechts PGB Pensioendiensten Manager Sustainable Investments 
  • Roel Mehlkopf Cardano Pension Fund Advisor
  • Damiaan Chen DNB Senior Supervisor Specialist
  • Michelle Ummels DNB Toezichthouder Specialist (o.a. ESG risico’s)

Academic Advisory Board

  • Prof. Dr. Bas Werker Tilburg University Professor
  • Prof. Dr. Marike Knoef Tilburg University Professor
  • Prof. Dr. Arno Riedl Maastricht University Professor
  • Dr. Martijn de Vries Vrije Universiteit Amsterdam Assistant Professor
  • Dr. Roel Mehlkopf Tilburg University Postdoctoral Researcher